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近年来城商行整体增长迅速、实力增强，成为银行体系的重要组成部分。但随着宏观经济步入新常态、监管政策逐步收紧，城商行面临着巨大的压力和挑战。文章基于国内61家主要城商行2010-2017年的财务数据及发展情况，分析城商行近年来经营业绩现状与趋势， 指出城商行利润增速持续放缓，并对影响城商行利润增速的贡献因子进行分解发现：规模扩张一直是拉动净利润增长的最主要因素，但对净利润增长的拉动作用逐步在减弱；而受负债高成本化及资产收益率下行带动息差收窄，息差因素逐步成为下拉城商行净利润增长的最主要因素；此外，城商行资产质量下行，拨备计提在2014-2016年成为侵蚀城商行利润的一大因素， 拨备计提是仅次于规模的第二大影响因素。在此基础上，文章总结近年城商行经营发展的主要特点与启示。
城商行财务业绩解析
（一）主要城商行利润增速持续放缓
自2011年以来，国内主要城商行整体盈利能力持续下降，至2017年达到最低值，其总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）分别较2016年度下降0.04个百分点和0.62个百分点， 但受生息资产规模继续保持较快增长以及拨备计提大幅下降的影响，净利润仍实现超过11%的增速。与2016年相比，有21家城商行净利润增速出现回升，回升最快的为成都银行(8.400, 0.05, 0.60%)，净利润增速提升了60个百分点，其次是富滇银行，同样是2016年净利润负增长，2017年净利润增速提升了30个百分点。上市城商行中（包括A股与H股），除成都银行外，甘肃银行、贵阳银行(8.830, 0.07, 0.80%)、杭州银行(8.690, 0.08, 0.93%)、江苏银行(6.870, 0.02, 0.29%)、宁波银行(27.120, 0.17, 0.63%)同样实现净利润增速的回升，其中，甘肃银行净利润回升27个百分点、增速达到75.10%，贵阳银行则回升近10个百分点、增速23.98%，总体来看，近半数上市城商行净利润增速实现回升。
（二）影响净利润增长的主要因素分解
1.规模扩张仍然是净利润增长的最大贡献因子
自2016年以来，在监管趋严、资本约束趋紧的外部监管环境下，61家主要城商行资产总额 25.81万亿元，较2016年末增长12.44%，增幅较2016年下降11.56个百分点，但仍较商业银行平均水 平高3.84个百分点。目前，包括北京银行(5.490, 0.02, 0.37%)、上海银行(9.600, 0.04, 0.42%)、江苏银行、南京银行(8.810, 0.12, 1.38%)、宁波银行、盛京银行 在内的6家城商行资产规模突破1万亿元，其中，北京银行达到2.33万亿元，上海银行与江苏银行 则在1.8万亿上下。此外，徽商银行的资产规模则突破9000亿元，按照目前的增长速度，也有望于 近两年突破1万亿元。
2.息差收窄成为下拉净利润增幅的最大负面因子
2017年，61家主要城商行息差继续收窄，均值较上年收窄27BP至1.95%。自2013年以来主要城商行息差开始逐年收窄，从均值2.79%一路下滑至2017年的1.95%，四年来下降了84BP，在息差收 窄的作用下，主要城商行净利息收入的增幅也在逐步下降，至2017年下降到不足2%。从61家城商 行内部来看，近半数城商行净息差已低于2%，并且仅有7家城商行净息差较上年度有不同程度的 增加。与多数主要城商行相比反差较大的是台州银行，在整体净息差跌至2%以下的大环境下，台 州银行的净息差不降反增，并且维持在4%以上的较高的息差水平，值得关注。
3.非息收入对净利润增长的正向拉动作用逐步减弱
2015年以来，银行业一系列减费让利等举措一定程度上冲击了以城商行为代表的中小银行的 非息业务，再加上资本市场波动、保险产品监管规范、银行理财受资管新规等监管政策影响增速放缓，主要城商行非息业务收入增幅从2015年度开始明显下降，至2017年度，61家主要城商行实 现非息业务收入1130亿元，同比增长12.18%，增速较去年同期下降10个百分点，也是城商行非息业务收入增速连续三个年度下降。
4.成本费用管控对净利润增长的贡献由正转负
2016年之前随着城商行业务扩张以及对信息科技、新兴领域战略性投入较多，主要城商行业务及管理费用快速增长，例如2010-2011年业务及管理费的支出增幅均在35%以上，2012年以来虽然下降，但仍在17%-21%之间，成为下拉主要城商行净利润增速的主要因素之一，从图3可以看 到，2013-2015年间成本费用每年下拉主要城商行净利润增速超过15个百分点。2017年这一情况 有所改变，业务及管理费用增速首次降至个位数，仅为4.45%，对净利润增长的贡献为-2.1%。同 时，本文也发现，2016年成本费用对净利润增长则是正向作用。
5.拨备计提对净利润增长的负向拉动作用持续减弱
2012年起，61家主要城商行不良贷款余额和不良贷款率由之前的“双降”或者“单降”开 始转为“双升”，不良贷款余额增长速度加快，由2012年的17%增长至2013年的33%、2014年的 70%，不良贷款余额由337亿元快速攀升至2015年末的1066亿元，增长了一倍多。受此影响，城 商行加快资产减值损失计提，资产减值损失由2013年的356亿元增长至2014年695亿元、2015年的 1003亿元。资产减值损失计提对主要城商行净利润增长的下拉作用明显，2013年下拉净利润增长5.14个百分点，2014年、2015年分别达到22.88个百分点、20.90个百分点。
